天下会帮主雄霸（千叶真一饰）欲得天下请神算泥菩萨（黎耀祥饰）批算泥菩萨预言他的前半生：“金鳞岂是池中物一遇风云便化龙”于是雄霸下令找两名孩童收为徒弟他们生辰八字要与批示相符以助雄霸大业他们就是聂风（郑伊健饰）和步惊云（郭富城饰）但实际上二人都与雄霸有不共戴天之仇 　　风、云与大师兄秦霜及雄霸女儿孔慈（杨恭如饰演）成长成人习得一身好武艺天下会几乎称霸武林惟有死对头剑圣让雄霸不放心但“成也风云败也风云”雄霸开始以女人为工具对付聂风和步惊云并造成孔慈之死逃走的步惊云为楚楚（舒淇饰演）所救回步惊云、聂风携手对付雄霸……